未来试点央企的改革方案，北京、上海、广东、安徽、江苏和浙江的改革进程以及国企改革总体意见的发布，已经成为多家机构关注的重点。在国企改革的行业方面，中金公司建议投资者关注：国企占比较高、政府管制较多的行业，如能源、电信、军工、金融等领域；国企占比较高但本身属于竞争性的行业，行业整合空间大，如原材料等行业。

　　在国企改革中，金融央企的改革最为重要，起到了先锋部队的作用。有机构分析，国企改革的最终目标之一是要让国企行为逐步市场化。如果金融国企不能同步推进国企改革，国企相关的资源错配和定价扭曲还是无法完全纠正，整个国企改革可能无法达到预想的目标。

　　军工板块静待四中全会利好

　　目前军工板块正在震荡调整。由于前期的疯狂炒作，当前军工板块的整体估值高企。现有业绩难以支撑高估值，事件性和政策性利好对于军工板块就显得尤为重要。因此，市场对十八届四中全会大大增强了军队组织结构调整和军工体系调整的政策预期。之前就传出消息，四中全会或有重要的军队人事任命。

　　在政策方面，《关于进一步加强军队信息安全工作的意见》已经于近日公布，《低空空域使用管理规定（试行）》也实施在即，《关于促进北斗卫星导航产业发展若干政策》目前正按程序报批。借着政策的春风，国家安全、通用航空和卫星导航产业有望再次激发市场参与炒作军工股的热情。

　　虽然估值处于高位，但多家分析机构认为，在改革持续进展的背景下，军工行业的改革也在加快、深化，并超过以往任何历史时期，兼并重组题材丰富。未来1～2年，军工行业很可能仍是市场主流，随着军工企业改制和资产证券化逐渐完成，军工企业未来会慢慢释放出业绩。

　　谨防利好兑现 四中全会前机构调仓

　　在改革攻坚正面预期强化之下，今年7月份以来，A股出现了一波小规模的反弹行情。而在经济减速、结构调整的叠加宏观背景下，反弹呈现出紧跟热点的结构性局部牛市。"改革"成为影响行情的最重要词汇，尤其是随着10月20日十八届四中全会的到来，这种预期更加浓烈。

　　依法治国将对股市影响深刻

　　今年四季度，中国股市注定会继续受到改革政策的影响。目前可以预期的两大政策事件影响，即"四中全会"和"沪港通"。尤其是10月20日-23日的四中全会即将召开，将"全面推进依法治国"作为主题，这也是十八届三中全会提出"国家治理体系和治理能力现代化"的具体落实。

　　回顾中国法制建设，1954年中国第一部宪法正式颁布，标志着中国第一个法制建设高潮；1978年，中共十一届三中全会明确提出健全社会主义民主和加强社会主义法制。十一届三中全会是现代中国依法治国历史进程的起点，确立了"有法可依、有法必依、执法必严、违法必究"的基本方针，为努力开创民主法制建设新局面创造了条件。2013年，中共十八届三中全会提出"推进法治中国建设"的新目标。

　　不同于历次党代会和中央全会，十八届四中全会将史无前例地研究全面推进依法治国重大问题，重点突破司法体制改革。国家行政学院教授杨小军表示，中国已进入需要通过全面深化改革来增强发展内生动力的阶段，改革必然会触及既有利益格局和体制机制，这些都需要法治来规范、实现，全面推进依法治国十分必要。

　　北京君合泰达资产管理公司投资总监胡宾分析，十八届四中全会的改革内容看似和经济无关，实则是"改革"动力的延续。长期会对经济乃至资本市场带来一定的影响。海通证券（600837,股吧）（行情，问诊）认为，"依法治国"将带来三方面的影响：一是为各方面改革提供依据和准绳，二是加速简政放权，理顺市场与政府的关系，三是有助于加强反腐败力度。

　　概念股防止"见光死"　　从表面上看，"依法治国"似乎