－中国与美国展望”会议上发表主旨演讲，提出要建设自主创新、国际领先的坚强智能电网。他指出，智能电网应涵盖发电、调度、输变电、配电和用户各个环节，是一个闭环系统。

　　我们认为“十二五”期间全面推开特高压网建设可能仍是国家电网投资的重点，从目前情况看，直流输电线路建设的增加已成为现实。而百万伏特高压线路建设，在规划和设备国产化均已解决的情况下，“十二五”期间百万伏特高压建设不过是容量的多少而已。不过基于对智能电网目标的追求，国内对于配电端自动化的投入应该会提高到一定的程度，但由于国内配电网投入主要取决于地方电网投入，因此各地差异可能会较大，对不同区域的上市公司影响差异也会较大。

　　建设“坚强智能电网”是我国提出的未来国内电网建设的方向，基于这一目标的输配电网建设周期可能由此被拉长到2020甚至2030年，这对行业远景无疑是一大利好，但对行业短期发展暂时没有影响，更难以反应到近期上市公司的业绩中去。

　　核电前景非常可观，

　　短期盈利能力有限

　　从目前国内核电建设和规划来看，核电行业正面临新一轮发展高潮。目前有14个在建机组，装机容量达到14.28吉瓦，另外还有35个项目将要开工，两部分合计达到51.72吉瓦，约为目前装机容量的6倍。这些项目基本在2011～2016年开始投入运营。

　　另外除在建项目外，其他提议和计划中的核电机组达到80个，合计装机容量为72吉瓦。假设到2020年，我国核电实现的总装机容量超过80吉瓦，2010～2020年的新增装机将近70吉瓦，按照12500元/千瓦的造价，整个核电市场的空间为8750亿元，年均800亿元，行业的前景非常可观。

　　核电设备主要分为核岛、常规岛和辅助设备。核电成本中核电设备占到50%左右，核岛、常规岛分别占据设备成本的46%和31%。按照2020年80吉瓦的总装机容量计算，2010-2020年核电设备需求将达到4500亿元，年均将达到400亿元的市场需求。其中核岛设备年均需求为190亿元、常规岛年均需求为130亿元。市场容量较大的包括核岛设备中的蒸汽发生器、压力容器、反应堆冷却剂泵和阀门；常规岛设备的汽轮机和发电机。

　　目前核电设备中的核岛、常规岛设备基本为国内三大设备厂商东方电气集团、上海电气集团和哈尔滨动力股份有限公司所把持。在核岛设备领域，东方电气占据主要市场份额，其在核岛主要设备压力容器、蒸汽发生器、稳压器上分别占到23%、35%和32%的市场份额；上海电气在蒸汽发生器和堆内构件/控制棒的市场份额较大，占到21%和85%；哈动力在稳压器设备上占据27%的市场。在常规岛设备上，东方电气优势明显，汽轮机和发电机的市场占有率均达到58%。

　　从在建电站的国产化程度看，国内核电设备在核岛和常规岛主设备领域的国产化率水平都已达到70%以上。但在大型铸锻件及关键原材料、主循环泵和核级泵、核安全级阀门以及焊接工艺上的国产化率水平非常低。大型铸锻件占设备的比重非常大，价格昂贵，目前国内的上重、一重拥有大型油压机；目前国内的核级泵和关键泵基本全部依赖进口，技术攻关显得尤为重要；阀门是核岛、常规岛设备需求数量非常大的部件，目前中核科技成功试制，除此之外，国内生产的阀门大多是低端的常规岛阀门。

　　零部件的国产化进程决定设备的毛利率水平。目前国内核岛设备的毛利率接近零，常规岛设备的毛利率也仅有10%左右，未来随着关键零部件国产化率水平的提高，核电设备商的毛利率有望逐步提高。

　　未来10年，我国核电将迎来高速发展时期。占核电设备比重最大的核岛和常规岛设备主要由国内三大动力厂商所垄断，其中，东方电气在二代加技术上有领先优势，上海电气和哈动力在三代技术AP1000的引进上领先于东方电气。