供应链融资是从整个供应链管理的角度出发，围绕核心企业，将供应链上的相关企业作为一个整体，为供应链上的节点企业提供金融服务，开展供应链中的中小企业批发性贷款融资。由于供应链融资参与者众多、过程复杂，而且各个环节之间环环相扣、彼此依赖，任何一个环节出现问题，都可能涉及其他环节，影响整个供应链的正常运行。这些特征决定了供应链融资业务的风险形态和风险管理方式有别于传统的信贷模式，因此如何有效识别和规避供应链金融风险已成为各商业银行亟待研究的重要课题。

　　供应链融资面临的风险

　　（一）来自核心企业的信用风险。在供应链融资中，核心企业掌握了供应链的核心价值，担当了整合供应链物流、信息流和资金流的关键角色，商业银行正是基于核心企业的综合实力、信用增级及其对供应链的整体管理程度，而对上下游中小企业开展授信业务，因此核心企业经营状况和发展前景决定了上下游企业的生存状况和交易质量。一旦核心企业信用出现问题，必然会随着供应链条扩散到上下游企业，影响到供应链融资的整体安全。

　　（二）来自银行内部的操作风险。供应链融资的创新之处，就在于将仓单甚至物流过程纳入质押对象，这势必牵涉到对仓单和物流过程的定价评估问题。一方面，由于价格的变动，会导致质押对象的价值发生贬值，从而引起质押担保不足；另一方面，对银行内部来说，要严防内部人员作弊、欺诈以及操作失误。在对抵押品的估值和评价中，要客观公正，以科学的方法来保证估值和评价的准确性，确保银行利益不受损失。

　　（三）来自于物流企业的仓单质押风险。对物流企业而言，风险主要来源于客户资信、质押货物的选择和保管以及内部操作运营。其主要表现形式有：一是客户资信风险。客户的业务能力、业务量及商品来源的合法性，对仓库来说都是潜在的风险。在滚动提货时提好补坏，还有以次充好的质量风险。二是仓单风险。仓单是质押贷款和提货的凭证，是有价证券也是物权证券，但目前仓库所开的仓单还不够规范，譬如有的仓库甚至以入库单作质押凭证，以提货单作提货凭证。三是质押商品选择风险。并不是所有的商品都适合作仓单质押，因为有些商品价格季节性波动较大，有些商品保质期短而极易变质。若以此类商品作质押，风险则难以管控。四是商品监管风险。在质押商品的监管方面，由于仓库与银行之间的信息不对称，信息失真或信息滞后都会导致一方决策的失误，造成质押商品的监管风险。

　　（四）来自上下游企业之间的信息传递风险。由于每个企业都是独立经营和管理的经济实体，供应链实质上是一种未签订协议的、松散的企业联盟，当供应链规模日益扩大、结构日趋复杂时，供应链上发生错误信息的机会也随之增多。信息传递延迟将导致上下游企业之间沟通不充分，对产品的生产以及客户的需求在理解上出现分歧，不能真正满足市场的需求。这种情况将可能给商业银行传递一种不准确的信息，影响商业银行的评估和判断，从而带来风险。

　　审慎把握融资风险防控要点

　　（一）强化整个供应链相关授信主体的综合准入管理。供应链融资是从整个供应链角度出发对链上各个交易方开展的综合授信业务，因此需要结合供应链总体运营状况对授信企业的主体准入和交易质量进行整体性的评审，需要从供应链关联的角度对链上各主体业务能力、履约情况以及与对手的合作情况作出客观、全面的评价。

　　要注重强化对核心企业的授信准入管理。供应链融资各种业务模式直接或间接都涉及到核心企业的信用水平，核心企业在对上下游企业融资起着担保作用的同时，其经营风险也对供应链上其他企业具有直接的传递性，直接决定着供应链业务整体的荣损，对其准入管理尤为重要。

　　要真实反映供应链上下游中小