——民间“高利贷”也喊不赚钱

　　“利率不到10%的银行贷款和利率超过15%的P2P借款，你怎么选”？贴吧里的提问貌似小学生的数学题，答案似乎是毋庸置疑，不过，被更多网友点赞的最佳答案却是——“速度最重要，如果P2P贷款能够解决我的资金问题，那么贵有所值也就不贵了”。

　　对于中小微企业来说，“融资难、融资贵”似乎是悬在企业头顶的达摩克利斯之剑，资金流动性风险无时不在；然而出乎很多人意料的是，对于银行来说，“融资难”同样存在，而“融资贵”的背后也有着很多的不吐不快，甚至是融资链条上的“寄生者”——资金中介和银主也在困惑利润如何覆盖风险。

　　《证券日报》记者日前走访多地采访小微企业主，也与银行界人士深入交流，并借助网络社交平台接触了部分民间资金背后的银主，试图还原小微贷款“融资难、融资贵”纠结局面背后的成因。

　　关于“风险定价”

　　由于小微贷款不像银行最优质客户对公贷款利率那样价格比较恒定，因为关于小微企业贷款究竟有多贵确实很难完全界定清楚。

　　不过，接受本报记者采访的小微企业获得的银行利率区间多在7%-9%之间。武汉市白沙洲农副产品协会会长、武汉大兴联华食品有限公司法人彭海华对本报记者表示，其从中信银行获得的贷款成本略高于8%，加上其所在的白沙洲冷链市场管理方收取0.6%的监管费，综合成本不超过9%，“这是我们可以承受的”。

　　据本报记者从多家银行得到的消息，小微企业贷款利率在基础利率上上浮30%-40%是比较常见的，据此计算，银行收取的利率大致为7.8%-8.4%。

　　“即便是风险较高的小微企业贷款的利率一般也不可能超过10%，否则很可能超越了企业的承受能力，银行的资产也面临不良贷款的风险”，一位股份制银行的支行行长对记者表示，“如果是无抵押、无担保的贷款，利率肯定会比较高，但那属于信用贷款，与普通的小微企业贷款性质不一样”。

　　不过，另据记者了解，很多的小微企业主通过办理大额信用卡的方式进行贷款，这种贷款的年化利率远远高于普通的小微企业贷款，一旦企业主不能按时还款并产生不良贷款，还将连累企业之前申请的贷款被抽贷。

　　关于“过桥贷款”

　　按照原有的监管规定，传统的流动性资金贷款期限一般为一年以内，到期后企业仍有贷款需求必须先还后贷。对于小微企业来说，恪守“先还后贷”的转贷模式，就意味着小微企业在先还贷后要面临着高成本的“过桥”资金，因为“先还后贷”意味着企业流动性的骤然收紧，而且这种收紧仅与贷款期限有关，并不考虑企业的生产节奏。

　　浙江蓝天生态农业开发有限公司董事长白植标对本报记者表示，“向民间资本寻求过桥贷款，一方面是融资成本非常高：通常续贷至少需要2天至5天，如果贷款800万元，按目前市场资金周转成本，至少需4万元至6万元；另一方面，寻求民间资金借贷这一行为本身很容易导致企业被误解，会被认为已经周转不开，这对于企业和企业主的市场信用都会产生不好的影响，这才是最可怕的”，而如果不借助过桥贷款实现转贷，企业至少需要提前三个月收缩产能，造成的损失也是不容小觑。

　　在本报“长期潜伏”的资金冲量QQ群，记者注意到，有关提供资金给企业过桥贷款的信息非常多，但是大多价格不菲，较低的报价约为20%（年化），而较高的报价甚至超过了80%（年化）。

　　比较有趣的是，对于业界有关“过桥贷款高利贷”的吐槽，资金中介和银主们也觉得有话要说。在记者的暗访中，多位中介和资金方表示，“目前，过桥贷款的风险跟回报根本不成比例，比如一单1000万元的过桥贷款，虽然年化利率非常高，但是，从利息额来看，如果这单过桥贷款不出意外，银主和中介通常一共可以收取接近10万元报酬。可是一旦银行方