户系统(FT账户分账核算系统)正式投入使用，再到眼下《实施细则》的发布，上海自贸区的金融改革路线图已经清晰—三个阶段、三个“版本”。

    其中，金改1.0版的标志是总体政策框架基本建立，金改2.0版的标志是围绕贸易和投资便利化金融改革政策全面投入实施、以自由贸易账户为核心的风险管理系统正式投入运行，而《实施细则》被视为金改3.0版的一个关键起步。

    事实上，在金改2.0版时期，FT账户并未大规模铺开。原因在于企业的经常项目融资和融资效率还是受到一定限制，尽管区内企业可以按实缴资本金一比一的比例借用境外人民币，但金融机构受到更多限制，例如银行不能从境外融入人民币资金等。而《实施细则》通过纳入外币、短期以及表外三个因素，形成了全口径的境外融资概念。

    “自贸区的金融改革主要有三个内容，包括资本账户的开放、利率和汇率的市场化以及外汇的管理。其中人民币的跨境使用是最见成效的一个领域，进一步深入到账户管理、跨境投融资和跨境资金的使用等方面。”陆红军表示。

    而在完成起步之作后，张新认为未来半年是全面推进金改3.0版的关键时期。核心包括围绕上海国际金融中心建设的各个要素，使资本项目可兑换得到全面有序实施，自贸区企业和金融机构境外融资全面放开，上海个人境外投资落地实施等。

    但在陆红军看来，随着自贸区金改的持续推进，每一步的开放都将意味着企业在增加活力的同时，也增加了决策中的风险和压力，因此，企业需要在风险把控方面做足功课。