上海证券研究所6月9日在浦东举办“上海经济振兴及世博会投资专题研讨会”。该研究所认为，“两个中心”实现过程中，金融服务和交通运输行业将长期受益，信息咨询服务和文化传播行业也值得关注；而“世博”主题将给消费板块带来机会。

    从发展的时间安排上，上海证券认为，存在以下的投资线索：一是新浦东行政区的扩张建设将会立即启动，城市基础设施建设面临机遇；二是航运物流行业的机制建设将推动行业内的资源整合加速；三是金融综合经营试点的推进提速，包括银行、保险、证券、信托等领域的资源整合将面临新机遇；四是装备制造业和新能源产业的扶持力度加大，龙头型企业将获得优先发展空间；五是上海本地上市公司国资资源整合路线探索。

    “两个中心”建设将带动国资整合。上海证券指出，今年一季度随着出口进一步回落，上海GDP同比增速仅为3.1%，远低于全国总体6.1%的水平，因此“两个中心”建设对振兴上海经济意义重大。由于国际金融中心和国际航运中心的建成要到2020年，对上海以及全国经济的影响力是长期的。这不仅包括基础设施建设，还将带动新能源、新材料、大飞机等先进制造业和现代服务业。

    在这个过程中，上海市国资将整合上市。2008年上海国资证券化率为18%，目标是到2010年达到40%。按照现有规模和发展速度，到2010年会有2500亿元国资上市，这对证券市场影响深远，也会给投资者带来机遇。上海证券认为，上海国资整合主要将在集团内和集团间两方面进行，实现优势资源集中，将国资家数从目前的40多家减少到2010年的30－35家。可能的整合如上实集团将下属的上海医药打造成为上海的医药平台，中西药业资产或与上实医药整合等。按照上海“两个中心”建设，上海证券重点推荐了一个含海通集团、浦发银行、中国太保、振华重工等值得长期看好的投资组合，以及包括新世界、爱建股份、巴士股份、锦江投资等国资整合预期的股票组合。

    世博主题聚焦消费。上海世博会副主任周汉民在会议上透露，具有158年历史的世博会从来是创新的舞台，目前已有191个主权国家和48个国际组织确认参加上海世博会，将直接促进上海甚至长三角的会展、旅游、物流和金融业发展。

    上海证券认为，世博举办国当年股市表现普遍不如前一年，但世博举办后股市低谷效应也不明显，一般倒计时庆典时市场关注度递增，因此今年7月5日（倒计时300天）、10月13日（倒计时200天）对主题投资者波段操作具有重要意义。

    上海世博会将对上海产业升级和区域经济发展起到积极作用。7000万人次的客流是官方比较谨慎的估计，其中20%是上海本地游客，30%为长三角游客，45%是长三角以外游客，剩下5%是境外游客，带来的消费总量为796亿－1096亿元。世博会总投资预计将达到3000亿元，对GDP贡献4500亿元左右。

    据上海证券研究，国内游客到上海消费支出中，最大的消费是购物，占41%。从2008年上海世博进入全面建设时期后，投资增速已达到顶峰，建筑工程受益已经在二级市场充分反映，因此现在应重点关注餐饮旅游、商业零售和交通运输业。上海证券预期在世博期间商业零售收入增长19%，酒店住宿收入增长41%，餐饮收入增长34%，交通运输业中机场、轨道交通、出租车收入分别增长30%、37%和28%。世博召开后旅游和商业地产将受益。

    上海证券认为，世博主要受益行业目前相对估值处于历史低位，今年业绩有望出现向上拐点，锦江股份和新世界分别作为餐饮旅游与商业零售行业的核心受益股，业绩将稳步增长，但爆发性增长可能性不大。推荐世博投资组合为新世界、张江高科、陆家嘴、