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央行批准自贸区设黄金国际板

时间:2014-05-14 09:46:03 来源:文汇报

  上海黄金交易所昨天确认,中国人民银行已经批准金交所在上海自贸区内设立“黄金国际板”的申请。金交所将在上海自贸区内注册成立一家全资子公司,作为黄金国际交易平台运营方,注册名称为“上海国际黄金交易中心有限公司”。

  央行于5月4日已印发《关于同意上海黄金交易所设立国际业务板块的批复》,原则上同意上海金交所国际板方案。此前金交所曾表示,黄金国际板以人民币计价现金交割,交易品种包括上海金交所现有的黄金合约以及迷你黄金合约,并将引入境外投资者。金交所表示,黄金国际板没有时间表,但是年内开始交易没有悬念。

  据了解,目前金交所交易系统还在架设和测试。基于前期对自贸区内企业的调研,金交所发现如果要做国际交易平台,自贸区内暂时不具备发展新会员的条件。而与此同时,国际上已经有30多家机构表达了强烈的参与意向。因此,金交所决定直接引入海外投资者会员参与。在纳入国际投资者后,金交所的交易量和交易活跃度也会大幅上升。因为涉及海外投资者,金交所的交易方案和规则文件等都将采用中英文,这在中国金融开放历史上也属突破。

  交易方面,境外会员将可以使用离岸人民币。不过,这需要央行出台相关的自贸区账户政策,因为离岸人民币等同于外汇。还有一个重要因素是,黄金是特殊的交易品种,各国央行对黄金的进出口都会采取严格控制,其参与自贸区黄金国际交易平台的时间受该国审批速度影响较大。而我国则禁止黄金出口,这意味着黄金国际交易平台只能作为半“纸黄金”交易平台,除非有关监管松动,或者这些黄金一开始就在离岸仓库内供交割。

  单从黄金国际板并没有上市新品种来看,相当于金交所在自贸区开设了一个交易的柜台,但是和原来最大的不同是,黄金国际板的交易主体和交易思维发生较大变化。首先黄金国际板采用人民币计价,这意味着将黄金现货和人民币联系在一起,使得人民币增加了一个在国际金融舞台发挥影响力的窗口。第二是大量引入的国际投资者,大大提高了黄金“上海价格”的国际影响力。目前上海的黄金价格包括期货和现货,都已经实现了夜盘的连续交易,和世界接轨,对投资者防范风险发挥较大作用。接下去国际投资者对上海黄金价格的估值,也将有助于发现更为合理的价格,并进而反向影响欧美交易市场。