今日，在北京世纪金源大饭店将举行2006~2008年中央国库现金管理商业银行定期存款主协议签字仪式，这表示作为国库现金管理两种方式之一的商业银行定期存款模式将正式启动。

今日，在北京世纪金源大饭店将举行2006~2008年中央国库现金管理商业银行定期存款主协议签字仪式，这表示作为国库现金管理两种方式之一的商业银行定期存款模式将正式启动。

昨日，中国债券信息网发布财政部和央行联合通知，将于近期确定中央国库现金管理商业银行定期存款业务参与银行，并举行中央国库现金管理商业银行定期存款主协议签字仪式。

今年6月，财政部、央行发布《中央国库现金管理暂行办法》规定，中央国库现金将采取公开招标方式进行管理，以实现国库现金余额最小化和投资收益最大化。在国库现金管理初期，主要实施商业银行定期存款和买回国债两种操作方式。

昨日公布的通知表示，国债承销团和公开市场业务一级交易商中的商业银行总行，有资格参与中央国库现金管理商业银行定期存款业务。

一商业银行人士表示，该签字仪式应该类似于组建一个承销团，参与的机构应该包括凭证式承销团成员、记账式承销团成员和公开市场一级交易商，一共大约会有60家左右的机构参与。

协议规定，财政部有对中央国库现金流量进行预测，向央行签发每期中央国库现金定期存款操作指令、对参与银行中央国库现金定期存款的安全情况进行监督检查等权利。

而央行则有组织招标、监督存款的安全性、公布招标结果对到期未还款的质押国债进行处置等权利。

协议还规定了招标规则，招标方式采用单一价格(荷兰式)方式招标，最低中标利率为当期中央国库现金定期存款利率。

一商业银行人士认为，在商业银行定期存款投标中，大行的中标几率相对较大。因为按照要求，投标的商业银行需要以全额的国债作为质押，一般小的商业银行可用于作为质押的国债量有限，因此投标的量有限。

不过目前大行的资金量比较充裕，并不是急需国库资金，而且资金的成本也比中小商业银行更低，更多的可能作为一种资产配置。因此，在今后的招投标中，可能会出现中标的机构比较分散的情况。中小商业银行可能会根据自身资金需求寻找相匹配的国库资金，比如正好有比较高利率的贷款需求，那么就会在招标上投比较高的利息，最终中标的可能性会增大。

作为财政部来说，通过定期存款模式可以增加投放资金的通道，提高现金的使用效率；作为央行来说可以增加资金的收益。不过在目前流动性泛滥的环境下，国库资金进入银行体系可能会增加流动性，这对于流动性控制又是一个考验。